Kenvue 公布 2023 年第三季度业绩报告

新泽西州斯基尔曼2023年10月26日 – Kenvue Inc. （纽交所：KVUE）(“Kenvue”) 全球营收规模最大的单一业务消费者健康公司 Kenvue Inc.已于今天公布截至 2023年10月1日为止的第三财务季度的财务业绩。

“我们继续履行承诺，在本季度实现可持续盈利增长。我们的运营业绩和强大的现金增值能力彰显我们在消费者健康领域的领导地位，并反映出我们在长期内建立的具有持久优势的强大公司基础。”首席执行官兼总监 Thibaut Mongon 表示。

2023 年第三季度财务业绩

净销售额和有机增长

与上一年相比，净销售额增长 3.3%。有机增长¹增加了 3.6%。净销售额和有机增长的增幅包括 7.1% 的价值实现（定义为价格包含组合），部分由 3.5% 的销量下降抵消。2022 年的产品组合合理化举措以及中国市场的疲弱影响了约两个百分点的销量增长。

有机增长由个人护理推动，尽管在感冒咳嗽和流感季节的开始并不顺利，但成功的品牌激活和创新继续扩大使用场景，推动所有产品类别的销量增长和实力增强。在皮肤健康美容领域，价值实现、服务水平恢复、整个拉丁美洲 (“LATAM”) 以及欧洲、中东和非洲 (“EMEA”) 的夏季强势收官和强劲势头被 2022 年美国产品组合合理化和中国市场疲软的影响抵消。随着价值实现和高端化举措的启动，基础健康领域的势头继续保持。

毛利率和经调整营业收入利润率

根据报告，今年的毛利率为 57.5%，而上一年为 56.1%。调整后毛利率¹为 59.4%,而上一年为 58.6%。有利的价值实现、全球供应链效率举措以及本季度非经常性拆分相关收益，抵消了成本持续上涨的影响以及约 130 个基本点的外汇负波动。

调整后营业收入利润率¹为 23.3%，上一年为 24.5%。经调整营业收入利润率包括去年未发生的上市公司成本增量和本季度外汇波动加剧的影响。

利息支出净额和税项

利息支出净额为 1 亿美元，反映了整个季度的利息支出。根据报告，实际税率为 25.1%，而上一年同期为 20.6%。经调整实际税率¹为 25.3%，而上一年同期为 22.3%。经报告和经调整实际税率的增加因美国对国外收入征收的税额较高，以及公司在 2023 年第三季度使用国外税收抵免的能力受限所致。

净收入和每股净收益（“每股收益”）

净收入为 4.38 亿美元，而上一年同期为 5.86 亿美元。经调整净收入¹为 5.90 亿美元，而上一年为 7.02 亿美元，主要受上述各项所推动。

根据报告，摊薄每股收益为 0.23 美元。经调整摊薄每股收益¹为 0.31 美元。

2023 年展望

销售额和经调整净收入（“每股收益”）

根据目前的即期汇率，与之前预计的一个百分点相比，现在预计汇率与报告的净销售额增长相比，将有约一到两个百分点的不利影响。考虑到咳嗽、感冒和流感季节的开端比预期要弱，以及外汇影响的增加，Kenvue 收紧了净销售额展望，预计 2023 财年报告的净销售额增长率将在 4.0% 至 4.5% 之间，有机增长率将在 5.5% 至 6.0% 之间。

Kenvue 预计 2023 财政年度经调整摊薄每股收益在 1.26 美元至 1.28 美元之间，反映出与之前的展望相比，外汇不利因素增加，以及感冒、咳嗽和流感季节的开端较为疲软。

该范围假设 2023 年全年的稀释加权平均数为 18.52 亿。

报告及经调整利息支出净额

在 2023 财政年度，Kenvue 继续预计报告的利息支出净额约为 2.7 亿美元，经调整利息支出净额¹约为 3 亿美元。

报告及经调整实际税率

Kenvue 预计，报告的实际税率在 25.5% 至 26.5% 之间，并继续预计经调整实际税率¹在 24.5% 至 25.5% 之间。

鉴于收购或剥离等离散项目的时间和数量不可预测，Kenvue 无法在未作出不合理努力的情况下，提供公认会计原则计量指标，或将某些非公认会计原则财务指标（经调整利息支出净额除外）与可资比较公认会计原则指标进行前瞻性核对。

季度现金股息

根据公司对旨在实现长期可持续股东价值的严格资本分配战略的承诺，Kenvue 今天宣派每股 0.20 美元的第三季度现金股息，共计 3.83 亿美元。

今天，Kenvue 公告称，董事会宣布在第四季度支付 0.20 美元的现金股息。公司普通股每股 0.20 美元的第四季度股息将于2023年11月8日营业结束时于2023年11月22日支付给在册股东。

股票回购计划授权

Kenvue 董事会已批准一项股票回购计划。根据该计划，Kenvue 有权在公开市场或私人谈判交易中回购其高达 2,700 万股普通股流通股。本计划无失效日期，可在任何时间暂停或终止。本回购计划旨在抵消 Kenvue 股权激励计划下因股权奖励的兑现或行使所造成的摊薄。

网络直播信息

正如之前所宣布，Kenvue 将于美国东部时间上午 8:30 举行投资者电话会议，以讨论第三季度的业绩。您可通过以下方式参加会议：美国境内请拨打 877-407-8835，美国境外请拨打 201-689-8779。访问公司网站“投资者”部分，可同时观看投资者及其他有关方电话会议的网络直播。直播活动结束约两小时后即可重播。

关于 Kenvue

Kenvue 是全球营收规模最大的单一业务消费者健康公司。我们拥有超过百年的历史，我们旗下的标志性品牌（包括艾维诺（Aveeno^®）、邦迪 Brand Adhesive Bandages 透气创可贴（BAND-AID^®）、强生（Johnson’s^®）、李施德林®（Listerine^®）、露得清®（Neutrogena^®）和泰诺®（Tylenol^®））都具有科学支持并得到全球专业医护人员的推荐。在 Kenvue，我们相信日常保健的非凡力量，我们团队每天都在努力将这种力量交到消费者手中，并在他们的内心和家中赢得一席之地。更多内容请访问 www.kenvue.com。

¹非公认会计原则财务计量指标

我司使用若干非公认会计原则财务计量指标来补充根据美国公认会计原则编制的财务计量指标。本文件所述的非公认会计原则财务计量指标的使用受到限制。该等非公认会计原则财务计量指标并非按照美国公认会计原则制定，也不符合美国公认会计原则的标准化含义。此外，其他公司可能使用名称相似的非公认会计原则财务计量指标，其计算方法与我司计算此类指标的方式不同。因此，我司的非公认会计原则财务计量指标可能无法与其他公司使用的类似名称的非公认会计原则财务计量指标相比。谨请阁下切勿过度依赖该等非公认会计原则财务计量指标，而应考虑采用最直接可比的美国公认会计原则计量指标。该等非公认会计原则财务计量指标作为分析工具具有局限性，不应单独考虑。该等非公认会计原则财务计量指标应被视为对根据美国公认会计原则计算的相应财务计量指标的补充，而非替代或优于该等计量指标。

我司认为，这些计量指标的提出与投资者相关且对投资者有用，因为这些指标方便投资者以与管理层所用方法类似的方式查看公司表现。我司认为，这些计量指标有助提高投资者了解公司运营表现的能力，并便于将我司业绩与其他公司进行比较。此外，我司认为这些计量指标也是公司投资者、分析师和行业同行在外部用于估值以及将我司运营表现与行业内其他公司进行比较的主要指标之一。

以下是在本新闻稿和编制的相关材料及网络直播中使用的非公认会计原则计量指标的定义和与最密切相关的公认会计原则计量指标的核对。

经调整摊薄每股收益：我们将经调整摊薄每股收益定义为美国公认会计原则规定的摊薄每股收益，按拆分相关成本、重组费用、未变现证券收益、无形资产摊销、股份奖励转换、诉讼费用、无形资产减值、应收强生公司关联方票据的利息收入及其相关税务影响进行调整。管理层认为，这一非公认会计原则计量指标对投资者是有用的，因为这一指标是衡量公司长期表现的补充指标。

经调整 EBITDA 利润率：我们将非公认会计原则计量指标 EBITDA 定义为美国公认会计原则规定的净收入，按利息、税项拨备、折旧及摊销进行调整。我们将经调整 EBITDA（另一种非公认会计原则财务计量指标）定义为 EBITDA，按拆分相关成本、重组支出、股权奖励转换、诉讼费用、无形资产减值以及未变现证券收益进行调整。我们将经调整 EBITDA 利润率定义为经调整 EBITDA 占净销售额的百分比。管理层认为，这一非公认会计原则计量指标对投资者是有用的，因为这一指标为公司的长期运营效率提供了额外视角。

经调整实际税率：我们将经调整实际税率定义为美国非公认会计原则规定的实际税率，按拆分相关成本、重组支出、未变现证券收益、无形资产摊销、股份奖励转换以及应收强生公司关联方票据的利息收入（即特殊项目）进行调整。我们亦排除若干一次性税务调整，包括从分拆方法中移除税务影响、从债务发行移除利息开支影响，这降低了公司使用国外税收抵免来抵销美国外国来源收入和其他一次性项目的能力。管理层认为，这一非公认会计原则计量指标对投资者是有用的，因为这一指标是衡量公司长期表现的补充指标。

经调整毛利率：我们将经调整毛利率定义为美国公认会计原则规定的毛利率，按重组支出、无形资产摊销和股权奖励转换进行调整。管理层认为，这一非公认会计原则计量指标对投资者是有用的，因为这一指标为公司的长期运营效率提供了额外视角。

经调整利息支出净额：我们将经调整利息支出定义为美国公认会计原则规定的利息支出净额，调整后不包括从关联方应收强生的票据中赚取的利息收入。管理层认为，这一非公认会计原则计量指标对投资者是有用的，提供公司持续经营业绩结果的同期比较。

经调整净收入：我们将经调整净收入定义为美国公认会计原则规定的净收入，按拆分相关成本、重组支出、未变现证券收益、无形资产摊销、股份奖励转换、诉讼费用、无形资产减值、应收强生公司关联方票据的利息收入及其相关税务影响进行调整。经调整净收入不包括可能掩盖我们相关表现趋势的项目的影响。管理层认为，由于公司使用经调整净收入进行战略决策、预测未来业绩并评估当前表现，因此这种非公认会计原则计量指标对投资者是有用的。

经调整营业收入：我们将经调整营业收入定义为营业收入总计，不包括以下项目：摊销支出、拆分相关成本、重组支出、股份奖励转换、长期资产减值和诉讼费用。管理层认为，由于管理层使用经调整营业收入总计来评估公司的财务表现，因此这一非公认会计原则计量指标对投资者是有用的。在 2023 年第三季度，公司调整了其经调整营业收入总计的定义，以便与评估公司同行表现的财务指标保持紧密一致。

经调整营业收入利润率：我们将经调整营业收入利润率定义为经调整营业收入占净销售额的百分比。管理层认为，这一非公认会计原则计量指标对投资者是有用的，因为这一指标为公司的长期运营效率提供了额外视角。

有机增长：我们将有机增长定义为美国公认会计原则净销售额的期间变化，不包括汇率变化的影响以及收购和剥离的影响。管理层认为，有机增长为投资者提供了额外的补充信息，通过排除我们认为不能直接反映我们相关运营情况的若干项目的影响，该等信息对评估我司的经营表现非常有用。

本文所列非公认会计原则计量指标是在 2023年5月4日 （即 Kenvue 的普通股在纽约证券交易所开始交易 (“Kenvue IPO”) 时）之前独立于强生公司进行的，因此这些计量指标包括分配给我们的若干强生公司成本和分摊成本。管理层认为，成本分配是对我们于所示期间获得服务的使用情况或所得利益的合理反映，尽管分配可能并不表明若我们以一家独立公司运营的情况下，将会发生的实际费用。

关于前瞻性陈述的警示

本新闻稿包含 1995 年《私人证券诉讼改革法》中定义的“前瞻性声明”，其中涉及管理层对 Kenvue 未来运营和财务表现、产品开发、市场地位和业务战略的期望。前瞻性陈述可以通过“计划”、“预期”、“将”、“预计”、“估计”和其他具有类似含义的词语来识别。读者不应对此过分依赖。此类陈述以对未来事件的当前预期为基础，如果基础性假设证实不准确，或已知或未知风险和不确定因素确实发生，实际结果可能会严重偏离 Kenvue 及其联营公司的预期和预测。风险和不确定因素包括但不限于：无法实施 Kenvue 的业务开发策略或变现从强生公司拆分的利益；与拆分相关的中断风险或意外成本；Kenvue 作为一家独立上市公司取得成功的能力；经济因素， 如利率和汇率波动；成功管理当地、区域或全球经济波动，包括市场增长率降低，及产生足够的收入和现金流量，以使 Kenvue 能够实现任何预期的股份回购和股息派付；Kenvue 维持令人满意的信用评级的能力，这可能会对其流动性、资本状况、 借款成本和进入资本市场的机会产生不利影响；竞争，包括技术进步、竞争对手获得新的产品和知识产权；新产品研发所固有的挑战；新产品和现有产品以及数字能力商业成功的不确定性；知识产权保护面临的挑战，包括伪造；Kenvue 成功执行战略计划的能力；业务合并和剥离的影响，包括任何正在进行或将来的交易；内部或供应链内的生产困难或延迟；导致产品召回或监管行动的产品疗效或安全性问题； 重大不利诉讼或政府行动，包括与产品责任相关的索赔；适用法律法规以及利益相关者施加的其他要求的变更；知识产权挑战；消费者行为和消费模式的变化；自然灾害、战争或恐怖主义行为或疾病爆发；国际经济和法律制度的金融不稳定以及主权风险；及与 COVID-19 全球疫情影响相关的风险，例如疫情的范围和持续时间， 政府的行动和采取的应对措施，供应链中断和其他对业务的影响，或在 COVID-19 疫情影响下，Kenvue 执行业务连续性计划的能力。相关风险、不确定因素和其他因素的详细清单和描述请见 Kenvue 向美国证券交易委员会提交的文件，包括其载于 S-1 表格的注册声明和载于 10-Q 表格的后续季度报告以及其他文件，详见 www.kenvue.com 或向 Kenvue 索取。本新闻稿中的任何前瞻性陈述仅适用于本新闻稿发布之日。Kenvue 无义务就新信息、未来事件或发展或其他问题对任何前瞻性陈述进行更新。

联系方式

投资者关系：
Tina Romani
Kenvue_IR@kenvue.com

媒体关系：
Melissa Witt
media@kenvue.com

Kenvue Inc.

业务简明综合报表

（未经审计；单位：百万，每股数据除外）

非公认会计原则财务资料
有机增长

下表呈列报告的净销售额变化与所示期间有机增长之对账：

⁽¹⁾ 收购和剥离对截至2023年10月1日或2022年10月2日止三个财政月份及九个财政月份的净销售额无重大影响。

⁽²⁾ 非公认会计原则财务计量指标。不包括外币兑换的影响。

⁽³⁾ 价格/组合反映价值实现。

各部门的有机增长

个人护理：

- 6.7% 的有机增长包括 5.5% 的价值实现和 1.2% 的销售量增加。个人护理领域在价值实现方面继续领先，同时创新型销量增长助力实力增强，推动所有个人护理产品类别均以中高个位数实现增长。消化健康领域引领卓越表现，旗下 Imodium ^® 和 Pepcid ^® 品牌通过成功的品牌激活推动销量增长，并从中获取市场份额。消费者对泰诺 (Tylenol^®) 的喜爱和信任仍然存在，因为这一品牌仍保持着全球头号止痛药品牌的地位，同时继续获得市场份额。

皮肤健康与美容：

- 有机增长下降 0.4%，包括 6.4% 的价值实现，但被 6.8% 的销售量下降抵消。2022 年的产品组合合理化举措以及中国市场疲软的影响约占销售量下降的三分之二。如果排除此影响，则销售量可能会下降至低个位数。随着美国境内供应的持续复苏，露得清 (Neutrogena ^®) 在美国夏季强势收官，重新获得其在防晒护理领域的领导地位；同时在价格和溢价的带动下，在拉美以及欧洲、中东和非洲地区实现增长。

基础健康：

- 3.8% 的有机增长包括 10.0% 的价值实现和 6.2% 的销售量下降。李施德林 (Listerine^®) 在全球的价值实现和强劲势头得益于产品创新以及专业医护人员对近期临床声明的认可。品牌激活的价值实现推动了整个女性健康产品类别的强劲业绩。婴儿护理领域在全球的领导地位依然强劲，美国的健康增长被亚太地区 (“APAC”) 的类别和竞争动态部分抵消。

分部净销售总额和经调整营业总收入

于所示期间的分部净销售额和经调整营业收入¹如下：

⁽¹⁾ 包括在其他运营支出（收入）净额中确认的与延期市场相关的税务支出和少数利息支出，这些支出通过临时关联方协议支付给强生公司，直至这些延期市场可以转让给公司。延期市场是指位于某些非美国司法管辖区内的当地业务。在这些地区，为了确保遵守适用法律、获得必要的政府批准和其他同意，以及出于其他商业原因，延迟强生公司若干资产和负债的转让。

⁽²⁾ 与我们成立为一家独立上市公司相关的成本定义为“拆分相关成本”。

下表呈列所述期间公认会计原则与非公认会计原则之间的对账：

下表呈列于所示期间报告的实际税率与经调整实际税率之间的对账：

下表呈列根据美国公认会计原则预测的实际税率与 2023 财政年度的经调整实际税率的对账：

下表呈列根据美国公认会计原则预测的利息支出净额与 2023 财政年度经调整利息支出净额的对账：

下表呈列报告的摊薄每股收益与经调整摊薄每股收益之间的对账：

其他补充财务资料

下表呈列按地理区域划分的本公司于所示期间的净销售额：

下表呈列截至 2023年10月1日 的本公司的现金和现金等价物、债务总额和净债务余额：