Kenvue、2024年第2四半期決算を発表　

SKILLMAN, N.J. 2024年8月6日 – Kenvue Inc. （NYSE: KVUE（Kenvue）は本日、2024年6月30日に終了した第2四半期の決算を発表しました。

「2024年に設定した財務目標を達成するための軌道に乗っており、Kenvueを収益性の高い成長に焦点を当てたより大胆で俊敏な組織に変革する取り組みは成果を上げています」と最高経営責任者のThibaut Mongon（ティボー・モンゴン）は述べています。「生産性を高め、リソースを解放するために上半期に当社が達成した進歩により、当社はより多くの消費者にリーチし、長期的な価値創造アルゴリズムを提供するために、象徴的なブランドのグローバルポートフォリオの背後にある投資を加速しています。」

2024年第2四半期決算

純売上高と有機的成長

第2四半期の純売上高は、前年同期比の5.4%増に対し0.3%減少しました。有機的成長¹は、前年同期の有機的成長7.7%に加えて1.5%でした。有機的成長は、2.1%の価値実現（価格とミックス）と数量（0.6%）で構成されました。

価値の実現は、キャリーオーバー価格と新しい価格アクションの両方の組み合わせによって推進されました。このわずかな減少は主にスキンヘルスとビューティー、セルフケアによるもので、エッセンシャルヘルスの成長によって一部相殺されました。

粗利率および営業利益率

第2四半期の粗利益率は、前年同期の55.5%から360ベーシスポイント拡大して59.1%となりました。調整後粗利率¹は、前年同期の57.5%から410ベーシスポイント拡大して61.6%となりました。前年同期比の改善は、主にコモディティ価格を含む当社のグローバルサプライチェーン効率イニシアチブに起因する生産性の向上と価値実現を反映しています。

第2四半期の営業利益率は17.5%に対し、前年同期は3.9%でした。Dr.Ci:Labo ^®の資産減損（詳細は下記参照）、ブランド投資、再編費用に関連する費用は、効率向上によって一部相殺されました。

第2四半期の調整後営業利益率¹は、前年同期の23.1%に対し22.8%でした。前年同期比では、ブランド投資の増加により、大幅な利益率拡大が相殺されました。

支払利息、純額および税金

第1四半期の純利息は9,200万ドルでした。

第2四半期の実効税率は、Dr.Ci:Labo ^®非現金資産減損に関連する繰延税金負債の逆転により、前年同期の32.7%に対し10.8%でした。調整後実効税率¹は、前年同期の30.8%に対し25.7%で、これは主に、州繰延税金の再測定によるものです。

1株当たり純利益（「1株当たりの純利益」）

第2四半期の希薄化後1株当たり利益は、前年同期の0.23ドルに対して0.03ドル、調整後¹株当たり利益は前年同期の0.31ドルに対して0.32ドルでした。希薄化後1株当たり利益の減少は、主に上記の資産減損費用によるものです。調整後希薄化後1株当たり利益は、当社ブランドへの投資の加速と加重平均株式数の増加により、利益成長と税の正常化が相殺されたため、前年比でわずかに増加しました。

長期資産減損費用

第2四半期には、Dr.Ci:Labo ^®事業に関連する長期資産の帳簿価額を調整するため、4億8,800万ドル（税引後3億3,700万ドル）の非現金手数料を課しました。この減損は、より多くの消費者にリーチし、中国における消費者心理の変化や地域のショッピングパターンの変化など、進化する市場ダイナミクスに適切に対応するための戦略の更新の結果です。当社は引き続きブランドの強みを信じ、長期的な成長機会に投資しています。

2024年の展望

当社は、現在のスポットレートに基づき、純売上高成長率は1.0%～3.0%（オーガニック成長率は2.0%～4.0%）、調整後希薄化後1株当たり利益は1.10～1.20ドルを含む2024年の見通しを再確認します。

Kenvue は、外国為替、買収、売却などの個別項目のタイミングと金額が予測できないことを考慮すると、最も直接的に比較可能な GAAP 指標を提供したり、調整後営業利益率または調整後希薄化後 1 株当たりの利益を将来予測ベースで比較可能な GAAP 指標に調整することはできません。

ウェブキャスト情報

以前に発表したように、Kenvueは投資家との電話会議を開催し、2024年8月6日火曜日午前7時30分（東部標準時）に第2四半期の業績について説明します。電話会議には、米国からは 877-407-8835、海外からは+1 201-689-8779 にダイヤルしてアクセスできます。電話会議のライブウェブキャストには、ライブイベント終了後にinvestors.kenvue.comからアクセスしてご視聴いただけます。

Kenvueについて

Kenvueは、世界最大の売上高を有するコンシューマービジネス専業カンパニーです。100年を超える伝統に基づいて構築されたAveeno®、BAND-AID®Brand、Johnson’s®、Listerine®、Neutrogena®、Tylenol®などの当社の象徴的なブランドはサイエンスにに裏付けられており、世界中の医療従事者から推奨されています。Kenvueでは、日常のケアの並外れた力を信じており、私たちのチームは毎日、その力を消費者の手に届け、消費者の心と家庭の中に場所を見つけるために日々働いています。詳細については、www.kenvue.comをご覧ください。

¹非GAAP財務指標

当社は、米国GAAPに準拠して作成された財務指標を補完するために、特定の非GAAP財務指標を使用しています。本書で提示する非GAAP財務指標の使用には制限があります。これらの非GAAP財務指標は、米国GAAPに従って作成されておらず、米国GAAPの下で標準化された意味も持っていません。また、他社は同様のタイトルを持つ非GAAP財務指標を使用する可能性がありますが、その算出方法は当社とは異なります。したがって、当社の非GAAP財務指標は、他社が使用する同様の名称の非GAAP財務指標と同等ではない可能性があります。当社は、これらの非GAAP財務指標に過度に依存するのではなく、最も直接的に比較可能な米国GAAP指標でそれらを考慮するよう注意します。これらの非GAAP財務指標は分析ツールとして制限があり、単独で検討すべきではありません。これらの非GAAP財務指標は、米国GAAPに従って計算された対応する財務指標を補完する、代替する、または上回らないものとみなすべきです。

当社は、これらの指標の提示は、投資家が経営陣が使用する方法と同様の方法で業績を見ることができるため、投資家にとって関連性があり有益であると考えています。当社は、これらの指標が、投資家が当社の業績を理解する能力の向上に役立ち、当社の業績を他社と比較しやすくすると考えています。さらに、当社は、これらの指標は、当社の投資家、アナリスト、および同業他社が評価および当社の業績を当社の業界の他社と比較する目的で外部で使用する主要な指標の一つであると考えています。

以下は、本プレスリリースで使用される非GAAP対策、および関連する準備資料とウェブキャストに関する、最も密接に関連するGAAP対策の定義と調整です。

調整後調整後希薄化後一株当たり利益： 調整後希薄化後1株当たり利益は、調整後純利益を加重平均希薄化後発行済株式数で割ったものとして定義しています。経営陣は、この非 GAAP 指標は長期的な企業業績を補足する指標となるため、投資家にとって有益であると考えています。

調整後EBITDAマージン：当社では、EBITDAは、利息、税金引当金、減価償却費で調整された米国GAAP純利益と定義しています。当社は、他の非 GAAP 財務指標である調整後 EBITDA を、再編およびオペレーティングモデル最適化のイニシアチブ、独立公開会社としての設立に関連して発生した費用 (以下「分離関連費用」)、株式ベースの報酬の転換を調整した EBITDA、2023年10月2日の時点で Kenvue に雇用されている個人に付与された株式ベースの報酬（「創設者株式」）、減損費用、特定の法域におけるジョンソン・エンド・ジョンソンからの特定の資産および負債の繰延移転の影響（「繰延市場」）、投資損失として定義します。当社は、調整後EBITDAマージンを、純売上高に対する調整後EBITDAの割合として定義しています。経営陣は、この非 GAAP 指標が当社の経営効率を長期にわたって補足する視点を提供するため、投資家にとって有益であると考えています。

調整後の実効税率：当社は、調整後の実効税率を、償却、再編およびオペレーティングモデル最適化イニシアチブ、分離関連費用、株式報酬の転換、創業者株式、減損費用、Dr.Ci:Labo^®資産の減損以外の減損費用、訴訟費用、投資損失、関連する当事者債券からの利息収入などの特別項目調整に対する税効果を考慮して調整した米国 GAAP 実効税率と定義しています。また、繰延市場に関連する税金、Dr.Ci:Labo^® 資産の減損費用に関連する税金、カーブアウト法による税効果の除去や特定の一時的な税金のみの調整、および米国の外国源泉所得に対する外国税額控除を利用する当社の能力を低下させた債券発行による利息費用の影響も除外します。経営陣は、この非GAAP 指標は当社の業績の長期にわたる補足的な指標となるため、投資家にとって有益であると考えています。

調整後粗利率：当社は、調整後の粗利益率を、償却、分離関連コスト、株式ベースの報酬の転換、創業者株式、およびオペレーティングモデル最適化イニシアチブを調整した米国 GAAP粗利益率と定義しています。経営陣は、この非 GAAP 指標が当社の経営効率を長期にわたって補足する視点を提供するため、投資家にとって有益であると考えています。

調整後純利益：調整後純利益は、償却、分離関連費用、オペレーティングモデル最適化イニシアチブおよび再編費用、株式ベース報酬の転換、創業者株式、減損費用、繰延市場の影響、訴訟費用、投資損失、関連当事者債券からの利息収入、およびそれらに関連する税金の影響（特別項目）を調整した米国GAAP純利益と定義しています。調整後純利益は、当社の基礎となる業績の傾向を曖昧にする可能性のある項目の影響を除外します。経営陣は、当社が調整後純利益を戦略的意思決定、将来の結果の予測、および現在の業績の評価に使用するため、この非GAAP指標は投資家にとって有用であると考えています。

調整後営業利益：当社では、調整後営業利益を、償却、再編費用、オペレーティングモデル最適化イニシアチブ、分離関連費用、株式報酬の転換、創業者株式、減損費用、および繰延市場の影響、訴訟費用を調整した米国GAAP営業利益と定義しています。経営陣が調整後営業利益を使用して当社の財務業績を評価するため、経営陣は、この非GAAP指標が投資家にとって有益であると考えています

調整後営業利益：調整後営業利益率は、純売上高に対する調整後営業利益率と定義しています。経営陣は、この非 GAAP 指標が当社の経営効率を長期にわたって補足する視点を提供するため、投資家にとって有益であると考えています。

フリーキャッシュフロー：フリーキャッシュフローは、資産、工場、および設備の購入に対して調整された営業活動からのUS GAAP純キャッシュフローと定義しています。経営陣は、この非GAAP指標は、当社の継続的な事業活動の必要要素と考えられる資本支出を差し引いた後の当社の流動性の見通しを提供するので、投資家にとって有益であると考えています。

有機的成長：当社は、為替相場の変動の影響および買収と売却の影響を除く、米国GAAP純売上高の前年同期比の変化を有機的成長率と定義しています。経営陣は、有機的成長は、当社の根本的な業務に直接反映していないと思われる特定の項目の影響を除外することで、当社の業績を評価する上で有益であると思われる追加情報を投資家に提供すると考えています。

ここに記載されている非GAAP指標は2023年5月4日、Kenvueの普通株式がニューヨーク証券取引所で取引を開始した日である以前から、ジョンソン・エンド・ジョンソンとは独立して事業が実施されたかのように作成されており、そのため、当社に割り当てられた特定のジョンソン・エンド・ジョンソンの企業費用および共有費用が含まれます。経営陣は、コスト配分は、提示された期間に当社に提供されるサービスの利用、または当社によってもたらされる利益の合理的な反映であると考えていますが、当社が単独の会社として事業を営む場合、配分は実際に発生した、または発生すると予想される実際のコストを示すものではありません。

将来の見通しに関する記述についての注意事項。

本プレスリリースには、1995年の私募証券訴訟改革法で定義されている「将来の見通しに関する記述」が含まれており、特に Kenvue の将来の営業および財務実績、製品開発、市場での地位、事業戦略に対する経営陣の期待に関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、「計画」、「期待」、「予定」、「予想」、「推定」、およびその他の同様の意味の単語の使用によって特定される場合があります。読者の皆さんは、これらの「将来の見通しに関する記述」に依存しないよう注意してください。かかる記述は、将来のイベントに対する現在の予想に基づいて作成されています。基礎となる仮定が不正確であると判明した場合、あるいは既知または未知のリスクや不確実性が現実化した場合、実際の結果は Kenvue の期待や予測から大きく逸脱する可能性があります。リスクと不確実性には、IPOに関連する慣習的なクロージング条件の充足、資本市場のリスク、一般的な経済状況または産業状況の影響などが含まれますが、これらに限定されるものではありません。Kenvue の事業開発戦略を実行できないこと。金利や為替レートの変動などの経済的要因。市場成長率の低下を含む、地域、地域、またはグローバルな経済変動をうまく管理し、Kenvue が予想される株式の買い戻しや配当金の支払いを実行できるように十分な収入とキャッシュ フローを生み出す能力。Kenvue が資本市場にアクセスし、満足のいく信用格付けを維持する能力で、これにより、流動性、資本状況、借入コストに悪影響を及ぼす可能性がある。競合他社が獲得した技術の進歩、新製品、知的財産などの競争。新製品の研究開発に固有の課題。新製品および既存の製品およびデジタル機能の商業的成功の不確実性。偽造を含む知的財産保護への挑戦。Our Vue Forward やその他の再構築イニシアチブを含む戦略計画を首尾実行する Kenvue の能力。現在または将来の取引を含む、企業結合および売却の影響。社内またはサプライチェーン内での製造上の困難または遅延。製品の有効性または安全性に関する懸念により、製品のリコールまたは規制措置が行われた場合。製造物責任の請求に関連するものを含む、重大な不利な訴訟または政府の措置。適用される法律や規制、および利害関係者によって課されたその他の要件の変更。消費者の行動と支出パターンの変化。自然災害、戦争行為（ロシア・ウクライナ戦争や最近の中東紛争を含む）、またはテロ、大惨事、伝染病、パンデミック、その他の病気の発生。国際経済と法制度の金融不安とソブリンリスク。ジョンソン・エンド・ジョンソンからの分離のベネフィットを実現できない。分離に伴う混乱や予期せぬ費用が発生するリスク。リスク、不確実性、その他の要因のリストと説明は、終了した会計年度の フォーム10-K による年次報告書2023年12月31日 およびその後の フォーム10-Q による四半期報告書を含む、証券取引委員会への Kenvue の提出書類に記載されています。 その他の提出書類は、www.kenvue.com で入手するか、Kenvue からの要求に応じて入手できます。本プレスリリースに記載されている将来の見通しに関する記述は、本プレスリリースの日付時点までの内容について述べています。Kenvueおよびその関連会社は、新しい情報、将来のイベントや展開などの結果であっても、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。

連絡先

投資家向け広報活動：
Jim Giannakouros、CFA
Kenvue_IR@kenvue.com

メディア・リレーションズ：
Melissa Witt
media@kenvue.com

Kenvue Inc.

要約連結損益計算書

（未監査、1株当たりデータを除く数百万単位）

非GAAP財務情報
有機的成長

以下の表は、報告された純売上高と、提示された期間における有機的成長の変化の照合を示しています。

⁽¹⁾ 買収および売却は、報告された純売上高の変化に重大な影響を及ぼさなかった。
⁽²⁾ 非GAAP財務指標。外国為替の影響および買収および売却の影響を除く。
⁽³⁾価格/ミックスは価値実現を反映している。

セグメント合計売上高および調整後営業利益

提示された期間のセグメント純売上高および調整後営業利益は以下の通り：

⁽¹⁾ 2024年度第2四半期において、当社は、営業主任意思決定者（「CODM」）を含む当社が測定するセグメントの財務結果に合わせて、販売費、一般費、管理費における研究開発費の一部の配分を調整しました。　従って、当社はセグメント開示を更新し、それ以前のすべての期間に更新されたプレゼンテーションを反映しました。この更新の結果、調整後営業利益合計は変更されませんでした。
⁽²⁾ その他の営業費用（収入）、純額で認識される繰延市場に関連する税金および少数株主持分費用を含み、これらの繰延市場が当社に移転されるまで、暫定的な関連当事者契約を通じてジョンソン・エンド・ジョンソンに支払われました。繰延市場とは、ジョンソン・エンド・ジョンソンからの特定の資産および負債の移転が、適用法の遵守、必要な政府の承認およびその他の同意の取得、およびその他のビジネス上の理由のために延期された、特定の米国外の法域における現地ビジネスを指します。　　　　　
⁽³⁾ 独立公開会社としての設立に伴い発生する費用は、分離関連費用と定義します。

以下の表は、提示された期間のGAAPと非GAAPの照合を示しています。

以下の表は、報告された実効税率と、表示されている期間の調整後の実効税率の照合を示しています。

以下の表は、米国GAAPベースで予測された実効税率と2024年度の予測調整済み実効税率との照合を示しています。

以下の表は、報告されている希薄化後の1株当たり利益と調整後の希薄化後1株当たり利益の調整を示したものです。

以下の表は、報告された営業活動からの純キャッシュフロー、および報告された資産、工場、および設備の購入からフリーキャッシュフローへの調整を示しています。

その他の補足財務情報

以下の表は、提示された期間における地理的地域別の当社の純売上高を示しています。

以下の表は、提示された期間の当社の研究開発費を示ています。研究開発費は、販売費、一般管理費に含まれます。

以下の表は、提示された期間における当社の現金および現金同等物、負債総額および純負債残高を示しています。