Kenvue presenta i risultati dell'intero anno e del quarto trimestre 2023

SKILLMAN, N.J. 08 febbraio 2024: Kenvue Inc. (NYSE: KVUE) ("Kenvue"), la più grande azienda al mondo per fatturato nel settore della salute del consumatore, ha annunciato oggi i risultati finanziari per l'intero anno fiscale e per il quarto trimestre conclusosi il 31 dicembre 2023.

"Il 2023 è stato un anno di trasformazione per Kenvue, in quanto abbiamo iniziato a mettere in atto il nostro algoritmo di creazione di valore a lungo termine, incentrato su una crescita redditizia, sulla generazione di flussi di cassa duraturi e su un'allocazione disciplinata del capitale", ha dichiarato Thibaut Mongon, Amministratore Delegato. "A frutto dell'indipendenza di Kenvue, entriamo nel 2024 con chiare priorità strategiche, tra cui il rafforzamento dei piani per la nostra attività di Skin Health and Beauty negli Stati Uniti. Guardando al futuro, ci concentriamo sul raggiungimento di un maggior numero di consumatori, sul reinventare le nostre modalità di lavoro per investire maggiormente nei nostri marchi e sul promuovere una cultura che premi il rendimento e l'impatto della nostra azienda."

Risultati finanziari dell'intero anno e del quarto trimestre 2023

Vendite nette e crescita organica

Le vendite nette dell'intero anno sono aumentate del 3,3% rispetto a un calo dello 0,7% nel periodo precedente. La crescita organica¹ è aumentata del 5,0% rispetto a un aumento del 3,8% dell’anno precedente. L'aumento delle vendite nette e della crescita organica è stato determinato da una realizzazione del 7,7% in termini di valore (definito come prezzo comprensivo del mix) e da un calo del 2,7% in termini di volume. L'andamento dei volumi include gli effetti delle interruzioni di prodotto non ricorrenti, tra cui le iniziative di razionalizzazione del portafoglio nel 2022 e la sospensione dei prodotti per la cura personale in Russia. Escludendo questi articoli non ricorrenti, il volume è diminuito leggermente rispetto all’anno precedente.

Le vendite nette del quarto trimestre sono diminuite del 2,7% rispetto a un aumento dello 0,9% nel periodo precedente. La crescita organica è diminuita del 2,4% rispetto all'aumento del 6,2% dell'anno precedente. Le vendite nette e la crescita organica hanno registrato una realizzazione a valore del 5,8% e un calo a volume dell'8,2%. Circa cinque punti dell’andamento dei volumi sono attribuibili alle dinamiche uniche del quarto trimestre 2023, tra cui il superamento di un inizio precoce e forte della stagione del raffreddore, della tosse e dell'influenza dello scorso anno, l'interruzione dei prodotti del 2022 e la riduzione delle scorte dei clienti. Circa i restanti tre punti di andamento dei volumi sono dovuti principalmente a risultati più modesti del previsto nel settore della salute e della bellezza della pelle negli Stati Uniti, e alla persistente debolezza in Cina.

Margine di profitto lordo e margine di reddito operativo rettificato

Il margine di profitto lordo dell'intero anno è stato del 56,0% rispetto al 55,4% dello stesso periodo dell’anno precedente, su base dichiarata. Il margine di profitto lordo rettificato¹ è stato del 58,4% rispetto al 58,1% dello stesso periodo dell’anno precedente. L'espansione dei margini è stata determinata da una realizzazione favorevole del valore e dal proseguimento delle iniziative di efficienza della catena di fornitura globale, parzialmente compensate dall'impatto di un'inflazione sostenuta dei costi e da circa 110 punti base di svantaggi valutari.

Il margine di profitto lordo rettificato è stato del 55,7% rispetto al 54,3% dello stesso periodo dell’anno precedente. Il margine di profitto lordo rettificato è stato del 59,5% rispetto al 57,3% dello stesso periodo dell’anno precedente. L'espansione dei margini è stata determinata da una realizzazione favorevole del valore, da benefici non ricorrenti legati alla separazione e dal proseguimento delle iniziative di efficienza della catena di fornitura globale, parzialmente compensati da circa 70 punti base di svantaggi valutari.

Il margine del reddito operativo dell'intero anno è stato del 16,3% rispetto al 17,9% dello stesso periodo dell'anno precedente, mentre il margine del reddito operativo del quarto trimestre è stato del 12,5% rispetto al 14,1% dello stesso periodo dell'anno precedente. Sia per l'intero anno che per il quarto trimestre, la diminuzione del margine del reddito operativo rispetto al periodo precedente è stata determinata dai costi legati alla separazione.

Il margine di utile operativo rettificato¹ per l'intero anno è stato del 22,4% nel periodo in corso e nell'equivalente dell'anno precedente, grazie alla forte performance del margine di utile lordo rettificato che ha compensato i costi incrementali della società pubblica non sostenuti l'anno scorso e l'impatto degli effetti sfavorevoli della valuta estera.

Il margine di utile operativo rettificato del quarto trimestre è stato del 21,8% rispetto al 19,9% del periodo precedente, grazie alla forte performance del margine di profitto lordo rettificato e ai benefici non ricorrenti legati alla separazione, parzialmente compensati dall'assorbimento dei costi della società pubblica e dagli effetti sfavorevoli della valuta estera.

Interessi passivi, netti e tasse

Gli interessi passivi netti sono stati di 250 milioni di dollari per l'anno in esame e di 96 milioni di dollari per il quarto trimestre 2023. Gli interessi passivi rettificati, al netto¹, sono stati pari a 283 milioni di dollari per l'anno in corso. L'aliquota fiscale effettiva per l'intero anno 2023 è stata del 24,0% rispetto al 21,7% dell'anno precedente su base dichiarata. L'aumento dell'aliquota fiscale effettiva riportata è il risultato di un aumento delle imposte statunitensi sul reddito di origine estera e delle limitazioni alla capacità dell’azienda di utilizzare i crediti d'imposta esteri per l'intero periodo 2023. L'aliquota fiscale effettiva rettificata¹ è stata del 23,4% rispetto al 23,9% del periodo precedente. La diminuzione dell'aliquota fiscale effettiva rettificata è dovuta principalmente ai rilasci di riserve fiscali dovuti alla scadenza dei termini di prescrizione.

L'aliquota fiscale effettiva del quarto trimestre è stata dell'8,4% rispetto al 29,5% dello stesso periodo dell’anno precedente. L’aliquota fiscale effettiva rettificata è stata del 15,8% rispetto al 31,4% dello stesso periodo dell’anno precedente. La diminuzione dell'aliquota fiscale effettiva riportata e dell'aliquota fiscale effettiva rettificata è dovuta principalmente alle modifiche della legge fiscale che hanno avuto un impatto negativo sull'anno precedente, agli scioglimenti delle riserve fiscali dovuti alla scadenza dei termini di prescrizione e ai benefici derivanti da un'efficace pianificazione fiscale.

Utile netto per azione ("Utile per azione")

L'utile diluito per azione per l'intero anno è stato pari a 0,90 dollari su base consolidata. L'utile diluito rettificato per azione¹ è stato di 1,29 dollari.

L'utile diluito per azione del quarto trimestre è stato di 0,17 dollari. L'utile diluito rettificato per azione è stato di 0,31 dollari.

Previsioni per il 2024

Sulla base degli attuali tassi spot, Kenvue ha presentato le sue previsioni per il 2024 come segue:

Vendite nette e crescita organica

Kenvue prevede per l'intero anno 2024 una crescita del fatturato netto tra l'1,0% e il 3,0%. Si prevede che il cambio di valuta estera rappresenti un ostacolo di circa un punto percentuale alla crescita delle vendite nette riportate. L'azienda prevede per l'intero anno 2024 una crescita organica compresa tra il 2,0% e il 4,0%, con una crescita organica sequenziale che migliorerà nel corso dell'anno grazie al ridursi delle differenze con l'anno precedente e agli effetti delle priorità strategiche per il 2024.

“Le nostre priorità per il 2024 sono chiare”, ha affermato Paul Ruh, Direttore finanziario. "Mentre acceleriamo gli investimenti a favore dei nostri marchi, in particolare per quanto riguarda la presenza e il rilievo nei negozi, un maggiore coinvolgimento dei consumatori e un'innovazione amplificata, ci aspettiamo che le nostre iniziative di ottimizzazione del modello operativo generino un impatto nella seconda metà dell'anno". Pur essendo fiduciosi nei nostri piani, le nostre indicazioni riflettono prudentemente il potenziale di un continuo e impegnativo calo macroeconomico e la possibilità di incognite nelle nostre attività stagionali."

Margine operativo rettificato e utile per azione

Kenvue prevede che il margine di reddito operativo rettificato per l'intero anno 2024 sarà leggermente inferiore a quello del 2023, in quanto la forte progressione del margine lordo è compensata dall'impatto dell'assorbimento di un intero anno di costi della società pubblica e da 50 punti base di svantaggi valutari.

Kenvue prevede per l'intero anno 2024 un utile diluito rettificato per azione compreso tra 1,10 e 1,20 dollari.

Questo intervallo presuppone un numero medio ponderato di azioni diluite per l'intero anno 2024 pari a 1,92 miliardi.

Interessi passivi riportati, netti

Per l'intero anno 2024, Kenvue prevede che la spesa per interessi, al netto, sarà di circa 400 milioni di dollari.

Aliquota fiscale effettiva dichiarata e rettificata

Per l'intero anno 2024, Kenvue prevede un'aliquota fiscale effettiva compresa tra il 26,5% e il 27,5% e un'aliquota fiscale effettiva rettificata compresa tra il 25,5% e il 26,5%.

Kenvue non è in grado di fornire le misure GAAP più direttamente comparabili o di riconciliare il margine di utile operativo rettificato o l'utile diluito rettificato per azione con misure GAAP comparabili su base previsionale senza sforzi irragionevoli, data l'imprevedibilità dei tempi e degli importi di elementi discreti come acquisizioni o cessioni.

Informazioni sul webcast

Come annunciato in precedenza, Kenvue terrà una teleconferenza con gli investitori per discutere i risultati del quarto trimestre alle 8:30 ora orientale. È possibile accedere alla teleconferenza componendo il numero 888-660-5501 dagli Stati Uniti o 646-960-0416 dalle sedi internazionali. L’ID della conferenza per tutti i chiamanti è 1558006. È possibile accedere a un webcast simultaneo alla videoconferenza con gli investitori e altre parti interessate visitando la sezione Investitori del sito Web della Società. Una replica sarà disponibile circa due ore dopo l’evento in diretta.

Informazioni su Kenvue

Kenvue è la più grande azienda al mondo che si dedica esclusivamente alla salute del consumatore per fatturato. Grazie a oltre un secolo di tradizione, i nostri marchi iconici, tra cui Aveeno^®, BAND-AID^® Brand Adhesive Bandages, Johnson’s^®, Listerine^®, Neutrogena^® e Tylenol^®, sono sostenuti dalla scienza e raccomandati dagli operatori sanitari di tutto il mondo. In Kenvue crediamo nello straordinario potere dell’assistenza quotidiana e i nostri team lavorano ogni giorno per mettere il potere nelle mani dei consumatori e guadagnare un posto nel loro cuore e nelle loro case. Per saperne di più visita il sito Web www.kenvue.com.

¹Misure finanziarie non GAAP

La Società utilizza alcune misure finanziarie non GAAP per integrare le misure finanziarie preparate in conformità con il GAAP statunitense. Vi sono limitazioni all’uso delle misure finanziarie non GAAP qui presentate. Queste misure finanziarie non GAAP non sono preparate in conformità con il GAAP statunitense né hanno alcun significato standardizzato ai sensi del GAAP statunitense. Inoltre, altre società possono utilizzare misure finanziarie non GAAP con titoli simili, calcolate in modo diverso da come l'azienda calcola tali misure. Di conseguenza, le misure finanziarie non GAAP potrebbero non essere paragonabili a quelle non GAAP utilizzate da altre società. La Società prega di non fare eccessivo affidamento su queste misure finanziarie non GAAP, ma di considerarle con la misura GAAP più direttamente paragonabile tra loro. Queste misure finanziarie non GAAP hanno limitazioni come strumenti analitici e non devono essere considerate in modo isolato. Queste misure finanziarie non GAAP devono essere considerate integratori, non sostitutivi o superiori alle misure finanziarie corrispondenti calcolate in conformità con i GAAP statunitensi.

L'azienda ritiene che la presentazione di queste misure sia rilevante e utile per gli investitori, in quanto consente loro di visualizzare le prestazioni in modo simile al metodo utilizzato dal management. La Società ritiene che tali misure aiutino a migliorare la capacità degli investitori di comprendere le prestazioni operative della Società e renda più facile confrontare i risultati aziendali con quelli di altre compagnie. Inoltre, l'azienda ritiene che queste misure siano anche tra le principali utilizzate esternamente dagli investitori, dagli analisti e dai colleghi del settore per valutare e confrontare le prestazioni operative dell'azienda con quelle di altre società del nostro settore.

Di seguito sono riportate le definizioni e la riconciliazione con le misure GAAP più strettamente correlate per le misure non GAAP utilizzate in questo comunicato stampa e i materiali e webcast preparati correlati.

Utili diluiti per azione rettificati: definiamo l'utile diluito rettificato per azione come l'utile netto rettificato diviso per il numero medio ponderato di azioni diluite in circolazione. La direzione ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto fornisce una misura supplementare della performance della società nel tempo.

Margine EBITDA rettificato: definiamo l’EBITDA non GAAP come reddito netto GAAP degli Stati Uniti rettificato per interessi, accantonamento per imposte e svalutazione e ammortamento. Definiamo l'EBITDA rettificato, un'altra misura finanziaria non GAAP, come l'EBITDA rettificato per i costi sostenuti in relazione alla nostra costituzione come società pubblica autonoma ("costi legati alla separazione"), le iniziative di ottimizzazione del modello operativo e le spese di ristrutturazione, la conversione dei premi basati su azioni, i premi basati su azioni concessi a persone impiegate da Kenvue a partire dal 02 ottobre 2023 ("premi basati su azioni dei fondatori"), le spese per controversie legali, le conseguenze del trasferimento differito di alcune attività e passività da Johnson & Johnson in alcune giurisdizioni (i "mercati differiti"), la svalutazione delle attività immateriali e la plusvalenza non realizzata sui titoli. Definiamo il margine EBITDA rettificato come EBITDA rettificato come percentuale delle vendite nette. La dirigenza ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto fornisce una prospettiva supplementare all’efficienza operativa della Società nel tempo.

Aliquota fiscale effettiva rettificata: definiamo l’aliquota fiscale effettiva rettificata come l’aliquota fiscale effettiva rettificata GAAP statunitense per gli effetti fiscali dei costi legati alla separazione, alle iniziative di ottimizzazione del modello operativo e alle spese di ristrutturazione, all'ammortamento e alla svalutazione delle attività immateriali, alla conversione dei premi basati su azioni, alle spese di contenzioso, agli interessi attivi maturati sulla nota di credito correlata di Johnson & Johnson (ossia le voci speciali) e alle imposte relative ai mercati differiti. Escludiamo anche alcune modifiche una tantum solo fiscali che includono la rimozione degli effetti fiscali dalla metodologia di sgravio, l’impatto degli interessi passivi derivanti dall’emissione del debito, che hanno ridotto la capacità della Società di utilizzare crediti fiscali stranieri rispetto al reddito da fonti estere statunitensi e ad altre voci una tantum. La dirigenza considera che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto misura supplementare della performance aziendale nel tempo.

Margine di profitto lordo rettificato: definiamo il margine di profitto lordo rettificato come il margine di profitto lordo GAAP statunitense rettificato per l'ammortamento delle attività immateriali, le iniziative di ottimizzazione del modello operativo e le spese di ristrutturazione, la conversione dei premi basati su azioni e i premi basati su azioni dei fondatori. La dirigenza ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto fornisce una prospettiva supplementare all’efficienza operativa della Società nel tempo.

Interessi passivi rettificati, netti: definiamo gli interessi passivi rettificati, netti come interessi passivi GAAP degli Stati Uniti, netti, rettificati per escludere gli interessi attivi sulla nota della parte correlata da Johnson & Johnson. La dirigenza ritiene questa misura non GAAP utile per gli investitori in quanto fornisce confronti tra periodi dei risultati delle performance operative in corso della società.

Reddito netto rettificato: definiamo l'utile netto rettificato come l'utile netto GAAP statunitense rettificato per l'ammortamento e la svalutazione delle attività immateriali, i costi legati alla separazione, le iniziative di ottimizzazione del modello operativo e le spese di ristrutturazione, la conversione dei premi basati su azioni, i premi basati su azioni dei fondatori, la plusvalenza non realizzata sui titoli, le spese per controversie legali, l'impatto dei mercati differiti, il reddito da interessi maturato sulla nota di credito correlata di Johnson & Johnson e i relativi impatti fiscali (ossia le voci speciali). L’utile netto rettificato esclude l’impatto delle voci che potrebbero oscurare le tendenze nella nostra performance sottostante. Il management ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto l'azienda utilizza l'utile netto rettificato per prendere decisioni strategiche, prevedere i risultati futuri e valutare le prestazioni attuali.

Reddito operativo rettificato: definiamo l'utile operativo rettificato come l'utile operativo GAAP statunitense rettificato per l'ammortamento e la svalutazione delle attività immateriali, i costi legati alla separazione, le iniziative di ottimizzazione del modello operativo e le spese di ristrutturazione, la conversione dei premi basati su azioni, i premi basati su azioni dei fondatori, le spese per controversie legali e l'impatto dei mercati differiti. Il management ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto il management utilizza il reddito operativo rettificato per valutare la performance finanziaria dell'azienda. Nel terzo trimestre del 2023, l'azienda ha modificato la definizione di reddito operativo rettificato per allinearsi maggiormente alle misure finanziarie utilizzate per valutare le prestazioni dei suoi concorrenti.

Margine di reddito operativo rettificato: definiamo il Margine operativo rettificato come Reddito operativo rettificato come percentuale delle vendite nette. La dirigenza ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto fornisce una prospettiva supplementare all’efficienza operativa della Società nel tempo.

Flusso di cassa disponibile: definiamo il flusso di cassa disponibile come flusso di cassa netto da attività operative secondo il GAAP statunitense, rettificato per gli acquisti di immobili, impianti e attrezzature. Il management ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto fornisce una visione della liquidità dell'azienda al netto delle spese in conto capitale, che sono considerate una componente necessaria delle nostre attività correnti.

Crescita organica: definiamo la crescita organica come il cambiamento tra periodi delle vendite nette GAAP USA, escludendo l’impatto delle variazioni dei tassi di cambio in valuta estera e l’impatto delle acquisizioni e delle cessioni. La dirigenza ritiene che la crescita organica fornisca agli investitori informazioni supplementari aggiuntive utili per valutare i risultati operativi della Società, escludendo l’impatto di alcune voci che riteniamo non riflettano direttamente le nostre operazioni sottostanti.

Le misure non GAAP qui presentate sono state preparate come se le nostre attività fossero state condotte in modo indipendente da Johnson & Johnson prima del 04 maggio 2023, la data di inizio delle negoziazioni delle azioni ordinarie di Kenvue alla Borsa di New York, e pertanto includono alcuni costi aziendali e condivisi di Johnson & Johnson a noi attribuiti. La dirigenza ritiene che le allocazioni dei costi siano un ragionevole riflesso dell’utilizzo dei servizi forniti a noi, o del beneficio da noi derivato durante i periodi presentati, sebbene le allocazioni potrebbero non essere indicative dei costi effettivi che sarebbero stati sostenuti se avessimo operato come società indipendente.

Avvertenze relative alle dichiarazioni previsionali

Il presente comunicato stampa contiene “dichiarazioni previsionali”, come definito nel Private Securities Litigation Reform Act del 1995, riguardanti, tra le altre cose, le dichiarazioni sulle aspettative della dirigenza in merito alle future prestazioni operative e finanziarie, allo sviluppo di prodotti, alla posizione di mercato e alla strategia aziendale di Kenvue. Tali dichiarazioni previsionali possono essere identificate dall’uso di termini quali “pianifica”, “si aspetta”, “farà”, “anticipa”, “stima” o altre parole di significato analogo. Il lettore è invitato a non fare affidamento su queste dichiarazioni previsionali. le quali si basano sulle aspettative di eventi futuri. Qualora le ipotesi sottostanti si rivelassero inesatte o si concretizzassero incertezze o rischi noti o sconosciuti, i risultati effettivi potrebbero variare in modo sostanziale rispetto alle aspettative e alle proiezioni di Kenvue e delle sue affiliate. I rischi e le incertezze includono, a titolo esecutivo ma non esaustivo: l’impossibilità di attuare la strategia di sviluppo aziendale di Kenvue o di realizzare i vantaggi della separazione da Johnson & Johnson; il rischio di interruzione o costi imprevisti in relazione alla separazione; la capacità di Kenvue di avere successo come società indipendente quotata in borsa; fattori economici, come le fluttuazioni dei tassi di interesse e dei tassi di cambio; la capacità di gestire con successo volatilità economica regionale o globale, compresi i tassi di crescita del mercato ridotti, e generare un reddito e un flusso di cassa sufficienti a consentire a Kenvue di effettuare eventuali riacquisti di azioni e pagamenti di dividendi previsti; la capacità di Kenvue di mantenere rating di credito soddisfacenti, che potrebbero influire negativamente sulla sua liquidità, posizione capitale, costi di prestito e accesso ai mercati dei capitali; concorrenza, compresi i progressi tecnologici, nuovi prodotti e proprietà intellettuale ottenuti dai concorrenti; sfide inerenti alla ricerca e allo sviluppo di nuovi prodotti; incertezza del successo commerciale per prodotti nuovi ed esistenti e capacità digitali; sfide per la protezione della proprietà intellettuale, inclusa la contraffazione; la capacità di Kenvue di attuare con successo i piani strategici tra cui l'ottimizzazione del modello operativo e le iniziative di ristrutturazione; l’impatto delle combinazioni aziendali e delle cessioni, comprese eventuali transazioni in corso o future; difficoltà o ritardi nella produzione, internamente o all’interno della catena di fornitura; problemi di efficacia o sicurezza dei prodotti che determinano richiami di prodotti o azioni normative; contenziosi avversi significativi o azioni governative, anche in relazione a richieste di risarcimento per responsabilità dei prodotti; modifiche alle leggi e normative applicabili e ad altri requisiti imposti dalle parti interessate; sfide alla proprietà intellettuale; cambiamenti nel comportamento e nei modelli di spesa dei consumatori; disastri naturali, atti di guerra o di terrorismo, catastrofi, epidemie, pandemie o altre epidemie; e l’instabilità finanziaria delle economie internazionali e dei sistemi legali e dei rischi sovrani. Un ulteriore elenco e una descrizione di tali rischi, delle incertezze e di altri fattori sono contenuti nei documenti depositati da Kenvue presso la Securities and Exchange Commission, tra cui la dichiarazione di registrazione sul Modulo S-1 e le successive relazioni trimestrali sul Modulo 10-Q e altri documenti, disponibili su www.kenvue.com o su richiesta a Kenvue. Qualsiasi dichiarazione previsionale ivi contenuta si riferisce solo alla data del presente comunicato. Kenvue non si assume alcun obbligo di aggiornare alcuna dichiarazione previsionale a seguito di nuove informazioni o di eventi o sviluppi futuri.

Contatti

Relazioni con gli investitori:
Tina Romani
Kenvue_IR@kenvue.com

Relazioni con i media:
Melissa Witt
media@kenvue.com

Kenvue Inc.

Conto economico consolidato condensato

(Non certificato; milioni, ad eccezione dei dati per azione)

Informazioni finanziarie non GAAP
Crescita organica

Le seguenti tabelle presentano una riconciliazione della variazione delle vendite nette, come riportato, rispetto alla crescita organica per i periodi presentati

⁽¹⁾ Le acquisizioni e le cessioni non hanno avuto un impatto significativo sulla variazione del fatturato netto riportato.
⁽²⁾ Misura finanziaria non GAAP. Esclude l'impatto del cambio di valuta estera e l'impatto di acquisizioni e cessioni.
⁽³⁾ Il Prezzo/Mix riflette la realizzazione del valore.

Crescita organica dell'intero anno per segmento

Cura di sé:

• La crescita organica dell'8,4% è stata composta dal 7,1% di realizzazione a valore e dall'1,3% di crescita a volume. Il segmento della cura di sé ha registrato un altro anno di risultati molto positivi, con tutte le categorie di prodotti che sono cresciute a una cifra media o a due cifre, e una sana crescita in tutte le aree geografiche. L'innovazione, la ripresa delle forniture e l'attivazione del marchio in categorie di prodotti e marchi come Motrin®, Tylenol®, Nicorette® e Imodium® hanno alimentato la crescita del segmento e creato maggiori opportunità per i nostri consumatori di prendersi cura della propria salute.

Cura della pelle e bellezza:

• La crescita organica è aumentata dell'1,8%, grazie a una realizzazione a valore del 6,6%, parzialmente compensata da un calo dei volumi del 4,8%. Nell'intero anno 2023, i prodotti per la protezione solare hanno registrato una crescita robusta in tutti i mercati chiave, grazie al successo dei lanci innovativi e alla forte presenza nei negozi. Questo risultato è stato compensato dalla sottoperformance dell'esecuzione commerciale nei punti vendita statunitensi, in particolare nel quarto trimestre.

Salute essenziale:

• La crescita organica del 3,6% è stata composta da una crescita del valore del 9,6%, parzialmente compensata da un calo del volume del 6,0%. Realizzazione del valore e forte performance nel segmento dell'igiene orale, grazie all'innovazione dei prodotti, come Listerine® Gum Therapy, e alle indicazioni cliniche che hanno portato a un aumento delle approvazioni da parte degli operatori sanitari. La crescita del comparto della salute femminile è stata determinata dalla realizzazione del valore e dall'attivazione del marchio.

Vendite nette totali del segmento e utile operativo rettificato

Le vendite nette del segmento e l'utile operativo rettificato per i periodi presentati sono stati i seguenti:

⁽¹⁾ Comprende le spese fiscali e gli interessi di minoranza relativi ai mercati differiti, contabilizzati tra gli altri proventi operativi, netti, che devono essere pagati a Johnson & Johnson attraverso accordi provvisori con parti correlate fino a quando questi mercati differiti non possono essere trasferiti all’azienda. I Mercati differiti sono attività locali in alcune giurisdizioni non statunitensi in cui il trasferimento da parte di Johnson & Johnson di determinate attività e responsabilità è stato rinviato al fine di garantire la conformità con le leggi applicabili, per ottenere le necessarie approvazioni governative e altri consensi e per altri motivi commerciali.

⁽²⁾ I costi sostenuti in relazione alla nostra costituzione come società quotata in borsa sono definiti come “costi legati alla separazione”.

Le seguenti tabelle presentano le riconciliazioni tra GAAP e non GAAP per i periodi presentati:

La tabella seguente presenta una riconciliazione tra gli interessi passivi netti, come riportati, e gli interessi passivi netti rettificati:

Le tabelle seguenti presentano riconciliazioni dell’Aliquota fiscale effettiva, come riportato, con l’Aliquota fiscale effettiva rettificata:

La tabella seguente presenta una riconciliazione tra l'aliquota fiscale effettiva, prevista su base del GAAP statunitense, e l'aliquota fiscale effettiva rettificata prevista per l'anno fiscale 2024:

La tabella seguente presenta una riconciliazione degli Utili diluiti per azione, come riportato, con gli Utili diluiti rettificati per azione:

La tabella seguente presenta una riconciliazione tra i flussi di cassa netti da attività operative, come riportati, e gli acquisti di immobili, impianti e macchinari, come riportati, e il flusso di cassa disponibile:

Altre informazioni finanziarie

La tabella seguente illustra le vendite nette della società per regione geografica per i periodi presentati:

La tabella seguente presenta i contanti e i mezzi equivalenti della Società, il debito totale e il saldo del debito netto a partire da 31 dicembre 2023: