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Kenvue annonce ses résultats pour le premier trimestre 2024

- T1’24 : Les ventes nettes ont augmenté de 1,1 % pour atteindre 3,9 milliards USD avec une croissance organique1 de 1,9 %
T1’24 : Bénéfice dilué par action de 0,15 USD ; bénéfice dilué ajusté par action1 de 0,28 USD
- Réaffirme les perspectives pour l’exercice 2024

SKILLMAN, N.J., le 7 mai 2024 – Kenvue Inc. (NYSE: KVUE (« Kenvue »), a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le premier trimestre fiscal clos le 31 mars 2024.

« Nous avons démarré 2024 avec des priorités stratégiques claires visant à atteindre davantage de consommateurs, à réinventer nos méthodes de travail pour investir davantage dans nos marques, et à favoriser une culture qui récompense la performance et l’impact », a déclaré Thibaut Mongon, directeur général. « Nous avons commencé à mettre en œuvre ces priorités ce trimestre, permettant un début d’année solide et faisant avancer Kenvue dans son ambition de devenir le leader incontesté de la santé des consommateurs. »

Résultats financiers du premier trimestre 2024

Ventes nettes et croissance organique

Les ventes nettes du premier trimestre ont augmenté de 1,1 %, en plus d’une augmentation de 7,3 % par rapport à la période de l’année précédente. La croissance organique1 est de 1,9 % en plus de la croissance organique de 11,2 % au cours de la période de l’année précédente. Les augmentations du chiffre d’affaires net et de la croissance organique sont principalement dues à la dynamique soutenue de l’activité Self Care, qui bénéficie d’une forte demande des consommateurs, et à la croissance de l’activité Essential Health, tirée par l’activité Oral Care, partiellement compensée par la sous-performance de l’activité Skin Health and Beauty.

Le chiffre d’affaires net et la croissance organique se composent de +5,0 % en valeur et d’une baisse de 3,1 % en volume.

Environ deux points de la contraction du volume ont été attribués à l’annulation prévue des reconstitutions ponctuelles des stocks des détaillants au premier trimestre 2023 et aux impacts de la réduction des stocks des détaillants au premier trimestre 2024, qui, selon la société, devrait se poursuivre jusqu’au deuxième trimestre 2024.

Marge brute et marge d’exploitation

La marge brute du premier trimestre est de 57,6 % contre 55,2 % pour la période de l’année précédente. La marge bénéficiaire brute ajustée1 est de 60,2 % contre 57,3 % pour la période de l’année précédente. L’augmentation de la marge brute de 240 points de base et de la marge brute ajustée de 290 points de base est principalement due à la création de valeur, à la poursuite des initiatives d’efficacité de la chaîne d’approvisionnement mondiale et au ralentissement de l’inflation du coût net des intrants.

La marge d’exploitation du premier trimestre est de 14,1 % contre 16,6 % pour la période de l’année précédente. La diminution de la marge d’exploitation par rapport à l’année précédente est principalement due à une charge de dépréciation de 68 millions USD concernant le siège provisoire de la société, ainsi qu’aux dépenses liées aux initiatives de restructuration et d’optimisation de la société.

La marge d’exploitation ajustée1 du premier trimestre est de 22,0 % contre 21,3 % pour la période de l’année précédente, la forte progression de la marge brute ajustée ayant été partiellement compensée par l’augmentation des investissements dans la marque et l’absorption des coûts liés à l’introduction en bourse qui n’avaient pas été encourus au cours de la période de l’année précédente.

Charges d’intérêts, nettes et impôts

Au premier trimestre, les charges d’intérêt nettes se sont élevées à 95 millions USD.

Le taux d’imposition effectif du premier trimestre est de 30,7 % contre 23 % pour la même période de l’année précédente. Le taux d’imposition effectif ajusté1 est de 28,3 % contre 20,4 % pour l’année précédente. L’augmentation du taux d’imposition effectif déclaré et du taux d’imposition effectif ajusté résulte principalement de la répartition des bénéfices entre les différentes juridictions, de la libération des réserves fiscales de l’exercice précédent en raison de l’expiration des délais de prescription et de l’impact négatif des rémunérations à base d’actions au cours de la période actuelle. Le taux d’imposition effectif déclaré a également augmenté en raison d’une réduction des avantages liés aux crédits d’impôt étrangers par rapport à la période précédente.

Bénéfice net par action (« Bénéfice par action »)

Le bénéfice dilué par action du premier trimestre s’est élevé à 0,15 USD. Le bénéfice dilué ajusté par action 1 s’est élevé à 0,28 USD.

Our Vue Forward

En 2023, Kenvue a conclu un accord de services de transition (« TSA ») avec Johnson & Johnson pour fournir certains services à la société pour des durées variables. Dans le cadre de la transformation continue de l’entreprise en une société de consommation adaptée et axée sur la croissance, au premier trimestre 2024, la direction a commencé à mettre en œuvre des initiatives stratégiques visant à améliorer l’efficacité organisationnelle et à mieux positionner Kenvue pour la croissance future (« Our Vue Forward »). Pour poursuivre ces initiatives stratégiques, le conseil d’administration de l’entreprise a approuvé une initiative le 6 mai 2024, prévoyant une réduction nette de sa main-d’œuvre mondiale actuelle d’environ 4 % et des économies de coûts brutes annualisées avant impôts d’environ 350 millions USD qui seront entièrement réalisées en 2026, dont une partie sera réinvestie dans les marques de l’entreprise afin d’alimenter la croissance. Pour parvenir à ces économies, la société prévoit d’engager environ 275 millions USD de frais de restructuration avant impôts au cours de chacun des exercices 2024 et 2025.2

« Alors que nous abandonnons les services relevant de la TSA, ces initiatives permettront à Kenvue de se positionner structurellement pour réussir à l’avenir et de créer une valeur actionnariale à long terme », a déclaré Paul Ruh, directeur financier. « Ces initiatives permettront à Kenvue d’ajuster sa structure de coûts et ses méthodes de travail pour devenir plus compétitive, tout en renforçant notre capacité à respecter notre algorithme à long terme de croissance rentable, de génération de flux de trésorerie durables et robustes, et d’allocation disciplinée des capitaux. »

Perspectives 2024

Sur la base des taux au comptant actuels, Kenvue a réaffirmé ses perspectives pour 2024 comme suit :

Ventes nettes et croissance organique

Kenvue prévoit pour l’exercice 2024 une croissance des ventes nettes déclarées de l’ordre de 1,0 % à 3,0 %. Les taux de change devraient avoir un effet négatif d’environ un point de pourcentage sur la croissance du chiffre d’affaires net déclaré. La société maintient ses prévisions de croissance organique pour l’ensemble de l’exercice 2024 dans une fourchette de 2,0 % à 4,0 %.

Marge d’exploitation ajustée et bénéfice dilué ajusté par action

Kenvue maintient ses prévisions d’une marge d’exploitation ajustée pour l’année 2024 légèrement inférieure à celle de 2023, la forte progression de la marge brute étant compensée par l’impact de l’absorption d’une année complète de coûts de société publique et d’environ 50 points de base de vents contraires liés aux taux de change.

Kenvue maintient ses prévisions d’un bénéfice dilué ajusté par action pour l’ensemble de l’année 2024 de l’ordre de 1,10 à 1,20 USD.

Cette fourchette suppose un nombre moyen pondéré d’actions diluées pour l’ensemble de l’année 2024 de 1,92 milliard.

Dépenses d’intérêts déclarées nettes

Pour l’ensemble de l’année 2024, Kenvue maintient ses prévisions de charges d’intérêts déclarées, nettes, d’environ 400 millions de dollars.

Taux d’imposition effectif déclaré et ajusté

Pour l’ensemble de l’exercice 2024, Kenvue maintient ses prévisions d’un taux d’imposition effectif compris entre 26,5 % et 27,5 %, et d’un taux d’imposition effectif ajusté compris entre 25,5 % et 26,5 %.

Kenvue n’est pas en mesure de fournir les mesures PCGR les plus directement comparables ou de rapprocher le bénéfice dilué ajusté par action, la marge d’exploitation ajustée ou la croissance organique des mesures PCGR comparables sur une base prospective sans efforts déraisonnables, étant donné l’imprévisibilité du calendrier et des montants des éléments discrets tels que les taux de change, les acquisitions ou les désinvestissements.

Informations sur la diffusion en ligne

Comme annoncé précédemment, Kenvue tiendra une conférence téléphonique avec les investisseurs pour discuter de ses résultats du premier trimestre à 8 h 30 heure de l’Est. La conférence téléphonique est accessible en composant le 888-672-2415 depuis les États-Unis ou le +1 646-307-1952 depuis l’étranger. L’ID de la conférence pour tous les appelants est le suivant : 14840. Une retransmission simultanée de l’appel en ligne pour les investisseurs et les autres parties intéressées est disponible dans la section Investisseurs du site web de l’entreprise. Une rediffusion sera disponible après l’événement en direct.

À propos de Kenvue

Kenvue est la plus grande entreprise de santé grand public au monde en termes de chiffre d’affaires. Fondées sur plus d’un siècle d’héritage, nos marques emblématiques, notamment Aveeno®, BAND-AID® Brand, Johnson’s®, Listerine®, Neutrogena® et Tylenol® sont soutenues par la science et recommandées par les professionnels de santé dans le monde entier. Chez Kenvue, nous croyons au pouvoir extraordinaire des soins quotidiens et nos équipes travaillent chaque jour pour mettre ce pouvoir entre les mains des consommateurs et gagner une place dans leur cœur et leur foyer. Pour en savoir plus, consultez le site www.kenvue.com.

1Mesures financières non conformes aux PCGR

La Société utilise certaines mesures financières non PCGR pour compléter les mesures financières préparées conformément aux PCGR des États-Unis. Il existe des limites à l’utilisation des mesures financières non PCGR présentées dans les présentes. Ces mesures financières non conformes aux PCGR ne sont pas préparées conformément aux PCGR des États-Unis et n’ont aucune signification standardisée en vertu des PCGR des États-Unis. En outre, d’autres sociétés peuvent utiliser des mesures financières non PCGR de même intitulé et calculées différemment de la manière dont la Société calcule ces mesures. En conséquence, les mesures financières non PCGR peuvent ne pas être comparables à des mesures financières non PCGR de même intitulé utilisées par d’autres sociétés. La Société vous conseille de ne pas vous fier indûment à ces mesures financières non conformes aux PCGR, mais de les considérer avec la mesure PCGR américaine la plus directement comparable. Ces mesures financières non conformes aux PCGR ont des limites comme outils analytiques et ne doivent pas être prises en compte de manière isolée. Ces mesures financières non PCGR doivent être considérées comme des compléments, et non comme des substituts, ou comme supérieures aux mesures financières correspondantes calculées conformément aux PCGR des États-Unis.

La Société estime que la présentation de ces mesures est pertinente et utile pour les investisseurs, car elle permet aux investisseurs de voir la performance d’une manière similaire à la méthode utilisée par la Direction. La Société estime que ces mesures aident à améliorer la capacité des investisseurs à comprendre la performance opérationnelle de la Société et facilitent la comparaison des résultats de la Société avec ceux d’autres sociétés. En outre, la Société estime que ces mesures font également partie des principales mesures utilisées en externe par les investisseurs, les analystes et les pairs de la Société dans son secteur à des fins d’évaluation et de comparaison de la performance opérationnelle de la Société par rapport à d’autres sociétés de notre secteur.

Vous trouverez ci-dessous les définitions et le rapprochement avec les mesures PCGR les plus étroitement liées pour les mesures non PCGR utilisées dans ce communiqué de presse et les documents préparés et la diffusion en ligne correspondants.

Bénéfice dilué ajusté par action : Nous définissons le bénéfice dilué ajusté par action comme le bénéfice net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré d’actions diluées en circulation. La direction estime que cette mesure non PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une mesure supplémentaire de la performance de la Société au fil du temps.

Marge d’EBITDA ajusté : Nous définissons l’EBITDA, mesure non conforme aux PCGR, comme le résultat net selon les normes comptables américaines ( PCGR ) ajusté pour tenir compte des intérêts, des provisions pour impôts et de l’amortissement. Nous définissons l’EBITDA ajusté, une autre mesure financière non GAAP, comme l’EBITDA ajusté pour les initiatives de restructuration et d’optimisation du modèle d’exploitation, les coûts encourus dans le cadre de notre établissement en tant que société publique autonome (« coûts liés à la scission »), la conversion des attributions à base d’actions, les attributions à base d’actions accordées aux personnes employées par Kenvue à partir du 2 octobre 2023 (« actions des fondateurs »), la dépréciation des immobilisations, l’impact du transfert différé de certains actifs et passifs de Johnson & Johnson dans certaines juridictions (les « marchés différés »), et les pertes sur les investissements. Nous définissons la marge d’EBITDA ajusté comme l’EBITDA ajusté en pourcentage des ventes nettes. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une perspective supplémentaire sur l’efficacité opérationnelle de la Société au fil du temps.

Taux d’imposition effectif ajusté : Nous définissons le taux d’imposition effectif ajusté comme le taux d’imposition effectif selon les PCGR des États-Unis ajusté pour tenir compte des effets fiscaux de l’amortissement, des initiatives de restructuration et d’optimisation du modèle d’exploitation, des coûts liés à la séparation, de la conversion des attributions à base d’actions, des parts de fondateur, de la dépréciation des immobilisations et des pertes sur les investissements (c.-à-d. les éléments spéciaux) et des impôts liés aux marchés différés. Nous excluons également certains ajustements fiscaux ponctuels qui comprennent la suppression des effets fiscaux de la méthode d’exclusion et l’impact des charges d’intérêt liées à l’émission de la dette, qui a réduit la capacité de l’entreprise à utiliser les crédits d’impôt étrangers contre les revenus de source étrangère aux États-Unis. La direction estime que cette mesure non PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une mesure supplémentaire de la performance de la Société au fil du temps.

Marge bénéficiaire brute ajustée : Nous définissons la marge brute ajustée comme la marge brute selon les normes PCGR aux États-Unis ajustée pour l’amortissement, les coûts liés à la séparation, la conversion des attributions à base d’actions, les actions des fondateurs et les initiatives d’optimisation du modèle d’exploitation. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une perspective supplémentaire sur l’efficacité opérationnelle de la Société au fil du temps.

Bénéfice net ajusté : Nous définissons le résultat net ajusté comme le résultat net selon les PCGR des États-Unis ajusté pour l’amortissement, les initiatives de restructuration et d’optimisation du modèle opérationnel, les coûts liés à la séparation, la conversion des attributions à base d’actions, les parts de fondateur, la dépréciation des immobilisations, l’impact des marchés différés, les pertes sur les investissements et leurs impacts fiscaux connexes (c’est-à-dire les éléments spéciaux). Le bénéfice net ajusté exclut l’impact des éléments qui peuvent masquer les tendances de notre performance sous-jacente. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car la Société utilise le bénéfice net ajusté pour prendre des décisions stratégiques, prévoir les résultats futurs et évaluer les performances actuelles.

Bénéfice d’exploitation ajusté : Nous définissons le résultat d’exploitation ajusté comme le résultat d’exploitation selon les PCGR des États-Unis ajusté pour l’amortissement, les initiatives de restructuration et d’optimisation du modèle d’exploitation, les coûts liés à la séparation, la conversion des attributions à base d’actions, les parts de fondateur, la dépréciation des immobilisations et l’impact des marchés différés. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs, car elle utilise le bénéfice d’exploitation ajusté pour évaluer la performance financière de la Société.

Marge d’exploitation ajustée : Nous définissons la marge d’exploitation ajustée comme le bénéfice d’exploitation ajusté en pourcentage des ventes nettes. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une perspective supplémentaire sur l’efficacité opérationnelle de la Société au fil du temps.

Flux de trésorerie disponible : Nous définissons le flux de trésorerie disponible comme le flux de trésorerie net des activités d’exploitation selon les normes PCGR des États-Unis, ajusté pour les achats d’immobilisations corporelles. La direction considère que cette mesure non conforme aux normes PCGR est utile aux investisseurs, car elle donne une idée de la trésorerie de l’entreprise après déduction des dépenses d’investissement, qui sont considérées comme une composante nécessaire de nos activités courantes.

Croissance organique : Nous définissons la croissance organique comme la variation d’une période à l’autre du chiffre d’affaires net selon les normes PCGR des États-Unis, à l’exclusion de l’impact des variations des taux de change et de l’impact des acquisitions et des cessions. La direction estime que la croissance organique fournit aux investisseurs des informations supplémentaires utiles pour évaluer les résultats d’exploitation en excluant l’impact de certains éléments qui, selon nous, ne reflètent pas directement nos opérations sous-jacentes.

Les mesures non PCGR telles que présentées dans les présentes ont été préparées comme si nos opérations avaient été menées indépendamment de Johnson & Johnson avant le 4 mai 2023, date à laquelle les actions ordinaires de Kenvue ont commencé à être négociées à la Bourse de New York, et elles comprennent donc certains coûts d’entreprise et partagés de Johnson & Johnson qui nous ont été attribués. La direction estime que la répartition des coûts reflète raisonnablement l’utilisation des services qui nous ont été fournis ou les avantages que nous en avons tirés au cours des périodes présentées, bien que cette répartition puisse ne pas être représentative des coûts réels qui auraient été encourus si nous devions opérer en tant qu’entreprise autonome.

2Les estimations de l’entreprise concernant les coûts de l’initiative et les avantages escomptés sont des estimations préliminaires et dépendent d’un certain nombre d’hypothèses, y compris les exigences de la législation locale dans diverses juridictions. Les charges réelles peuvent différer, éventuellement de manière significative, des estimations fournies ci-dessus.

Avertissement concernant les déclarations prévisionnelles

Le présent communiqué de presse contient des « déclarations prévisionnelles » telles que définies dans la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 concernant, entre autres, les attentes de la direction quant aux futures performances opérationnelles et financières de Kenvue, au développement de produits, à la position sur le marché et à la stratégie d’entreprise. Les déclarations prévisionnelles peuvent être identifiées par l’utilisation de mots tels que « planifie », « s’attend à », « anticipe », « estime » et d’autres mots de signification similaire. Les lecteurs sont invités à ne pas se fier à ces déclarations prévisionnelles. Ces déclarations sont fondées sur les attentes actuelles concernant des événements futurs. Si les hypothèses sous-jacentes s’avèrent inexactes ou si des risques ou incertitudes connus ou inconnus se matérialisent, les résultats réels pourraient différer sensiblement des attentes et des projections de Kenvue et de ses affiliés. Les risques et incertitudes comprennent, mais ne sont pas limités : l’incapacité d’exécuter la stratégie de développement commercial de Kenvue ; les facteurs économiques, tels que les fluctuations des taux d’intérêt et des taux de change ; la capacité de gérer avec succès la volatilité économique locale, régionale ou mondiale, y compris la réduction des taux de croissance du marché, et de générer des revenus et des flux de trésorerie suffisants pour permettre à Kenvue d’effectuer les rachats d’actions et les paiements de dividendes prévus ; la capacité de Kenvue d’accéder aux marchés financiers et de maintenir des notations de crédit satisfaisantes, ce qui pourrait avoir un effet négatif sur sa liquidité, sa position de capital et ses coûts d’emprunt ; la concurrence, y compris les avancées technologiques, les nouveaux produits et la propriété intellectuelle acquise par les concurrents ; les défis inhérents à la recherche et au développement de nouveaux produits ; l’incertitude du succès commercial des produits nouveaux et existants et des capacités numériques ; les défis liés à la protection de la propriété intellectuelle, y compris la contrefaçon ; la capacité de Kenvue à exécuter avec succès des plans stratégiques, y compris Our Vue Forward et d’autres initiatives de restructuration ; l’impact des regroupements d’entreprises et des cessions, y compris toute transaction en cours ou future ; les difficultés ou retards de fabrication, en interne ou au sein de la chaîne d’approvisionnement ; les problèmes d’efficacité ou de sécurité des produits entraînant des rappels de produits ou des mesures réglementaires ; les litiges défavorables importants ou les mesures gouvernementales, y compris en ce qui concerne les réclamations en matière de responsabilité des produits ; les modifications des lois et réglementations applicables et autres exigences imposées par les parties prenantes ; les changements dans le comportement et les habitudes de consommation des consommateurs ; les catastrophes naturelles, les actes de guerre (y compris la guerre Russie-Ukraine et les conflits récents au Moyen-Orient) ou le terrorisme, les catastrophes, les épidémies, les pandémies ou d’autres épidémies ; l’instabilité financière des économies et des systèmes juridiques internationaux et le risque souverain ; l’incapacité de réaliser les avantages de la séparation d’avec l’ancienne société mère de Kenvue, Johnson & Johnson ; et le risque de perturbation ou de coûts imprévus en rapport avec la séparation. Une liste et des descriptions plus détaillées de ces risques, des incertitudes et d’autres facteurs sont disponibles dans les documents déposés par Kenvue auprès de la Securities and Exchange Commission, y compris son rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2023 et les rapports trimestriels ultérieurs sur formulaire 10-Q et d’autres documents déposés, disponibles sur www.kenvue.com ou sur demande auprès de Kenvue. Toute déclaration prospective contenue dans le présent communiqué n’est valable qu’à la date du présent communiqué. Kenvue ne s’engage pas à mettre à jour les déclarations prévisionnelles, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements ou de développements futurs ou autres.

Contacts

Relations avec les investisseurs :
Tina Romani
Kenvue_IR@kenvue.com

Relations avec les médias :
Melissa Witt
media@kenvue.com


Kenvue Inc.

Résumé de l’état consolidé des opérations

(Non audité ; en millions sauf données par action)

Fin de l’exercice fiscal à trois mois

31 mars 2024

2 avril 2023

Ventes nettes

3 894 $

3 852 $

Coût des ventes

1 652

1 727

Bénéfice brut

2 242

2 125

Frais de vente, frais généraux et frais administratifs

1 573

1 502

Frais de restructuration

41


Autres charges d’exploitation (revenus), nettes

78

(17)

Résultat d’exploitation

550

640

Autres dépenses, nettes

28

30

Intérêts débiteurs, nets

95

1

Revenu avant impôts

427

609

Provision pour impôts

131

140

Bénéfice net

296 $

469 $

Résultat net par action

Basique

0,15 $

0,27 $

Dilué

0,15 $

0,27 $

Nombre moyen pondéré d’actions en circulation

Basique

1 915

1 716

Dilué

1 920

1 716

Informations financières non PCGR
Croissance organique

Les tableaux suivants présentent un rapprochement de la variation du chiffre d’affaires net, tel que publié, avec la croissance organique pour les périodes présentées :

Fin de l’exercice fiscal à trois mois 31 mars 2024 contre 2 avril 2023(1)

Variation du chiffre d’affaires net déclaré

Impact de la devise étrangère

Croissance organique (2)

(Non audité ; en millions de dollars)

Montant

Pourcentage

Montant

Montant

Pourcentage

Soins personnels

58 $

3,5 %

(11) $

69 $

4,2 %

Santé et beauté de la peau

(57)

(5,1)

(7)

(50)

(4,5)

Santé essentielle

41

3.7

(13)

54

4,9

Total

42 $

1,1 %

(31) $

73 $

1,9 %

Fin de l’exercice fiscal à trois mois 31 mars 2024 contre 2 avril 2023(1)

(Non audité)

Variation du chiffre d’affaires net déclaré

Impact de la devise étrangère

Croissance organique (2)

Prix/Mix (3)

Volume

Soins personnels

3,5 %

(0,7) %

5,6 %

(1,4) %

Santé et beauté de la peau

(5,1)

(0,6)

2,4

(6.9)

Santé essentielle

3.7

(1.2)

6.8

(1,9)

Total

1,1 %

(0,8) %

5,0 %

(3,1) %

Fin de l’exercice fiscal à trois mois 2 avril 2023 contre 3 avril 2022(1)

Variation du chiffre d’affaires net déclaré

Impact de la devise étrangère

Croissance organique (2)

(Non audité ; en millions de dollars)

Montant

Pourcentage

Montant

Montant

Pourcentage

Soins personnels

175 $

11,9 %

$ (50)

225 $

15,3 %

Santé et beauté de la peau

99

9,8

(34)

133

13,2

Santé essentielle

(12)

(1,1)

(57)

45

4,0

Total

262 $

7,3 %

(141) $

403 $

11,2 %

Fin de l’exercice fiscal à trois mois 2 avril 2023 contre 3 avril 2022(1)

(Non audité)

Variation du chiffre d’affaires net déclaré

Impact de la devise étrangère

Croissance organique (2)

Prix/Mix (3)

Volume

Soins personnels

11,9 %

(3,4) %

8,2 %

7,1 %

Santé et beauté de la peau

9,8

(3,4)

8,9

4,3

Santé essentielle

(1,1)

(5,1)

9,4

(5,4)

Total

7,3 %

(3,9) %

8,7 %

2,5 %

(1) Les acquisitions et les cessions n’ont pas eu d’impact significatif sur la variation du chiffre d’affaires net.
(2) Mesure financière non conforme aux PCGR. Exclut l’impact des taux de change et l’impact des acquisitions et cessions.
(3) Le rapport Prix/Mix reflète la réalisation de la valeur.

Croissance organique par segment

Soins personnels :

• La croissance organique de 4,2 % comprend une augmentation de la valeur de 5,6 %, partiellement compensée par une baisse de volume de 1,4 %. La présence et la notoriété des produits dans les magasins, l’engagement des consommateurs et des professionnels de santé, ainsi que l’innovation fondée sur la science ont permis de renforcer l’ensemble du portefeuille.

Santé et beauté de la peau :

- La croissance organique a diminué de 4,5 %, comprenant une augmentation de la valeur de 2,4 % compensée par une augmentation du volume de 6,9 %. Conformément aux attentes de la société, la sous-performance de la commercialisation en magasin aux États-Unis a plus que compensé la force des secteurs Santé et Beauté de la peau en dehors des États-Unis.

Santé essentielle :

• La croissance organique de 4,9 % comprend une augmentation de la valeur de 6,8 %, partiellement compensée par une baisse de volume de 1,9 %. Le dynamisme de Essential Health a été porté par la croissance mondiale des soins bucco-dentaires, grâce à l’élan continu des professionnels de santé et à l’innovation qui ont alimenté la croissance.

Total du chiffre d’affaires net par segment et résultat d’exploitation ajusté
Le chiffre d’affaires net par segment et le résultat d’exploitation ajusté pour les périodes présentées sont les suivants :

Ventes nettes

Fin de l’exercice fiscal à trois mois

(Non audité ; en millions de dollars)

31 mars 2024

2 avril 2023

Soins personnels

1 698 $

1 640 $

Santé et beauté de la peau

1 054

1 111

Santé essentielle

1 142

1 101

Total des ventes nettes par segment

3 894 $

3 852 $

Bénéfice d’exploitation ajusté

Fin de l’exercice fiscal à trois mois

(Non audité ; en millions de dollars)

31 mars 2024

2 avril 2023

Bénéfice d’exploitation ajusté Soins personnels

606 $

582 $

Bénéfice d’exploitation ajusté Santé et beauté de la peau

149

150

Bénéfice d’exploitation ajusté Santé essentielle

256

210

Total

1 011 $

942 $

Amortissement

(75)

(71)

Frais généraux d’entreprise/non alloués

(87)

(69)

Autres revenus d’exploitation (charges), nettes

(78)

17

Autre - impact des marchés différés(1)

16


Dépréciation des immobilisations

68


Bénéfice d’exploitation ajusté (non PCGR)

855 $

819 $

Rapprochement avec le revenu avant impôts :

Amortissement

74

81

Coûts liés à la scission(2)

67

98

Initiatives de restructuration et d’optimisation du modèle opérationnel

50


Dépréciation des immobilisations

68


Conversion des attributions fondées sur des actions

22


Autre - impact des marchés différés(1)

16


Actions des fondateurs

8


Résultat d’exploitation

550 $

640 $

Autres dépenses, nettes

28

30

Intérêts débiteurs, nets

95

1

Revenu avant impôts

427 $

609 $

(1) Comprend la provision pour impôts et les intérêts minoritaires liés aux marchés différés comptabilisés dans les autres charges (produits) d’exploitation, nets, qui sont payables à Johnson & Johnson dans le cadre d’accords provisoires jusqu’à ce que ces marchés différés puissent être transférés à la Société. Les marchés différés sont des entreprises locales dans certaines juridictions non américaines dans lesquelles le transfert de certains actifs et passifs de Johnson & Johnson a été différé afin de garantir le respect de la législation applicable, d’obtenir les approbations gouvernementales nécessaires et d’autres consentements, ainsi que pour d’autres raisons commerciales.

(2) Les coûts encourus dans le cadre de notre établissement en tant que société publique autonome sont définis comme des « coûts liés à la scission ».

Les tableaux suivants présentent les rapprochements des PCGR et des non-PCGR pour les périodes présentées :

Fin de l’exercice fiscal à trois mois le 31 mars 2024

Tel que rapporté

Ajustements

Référence

Ajusté

Ventes nettes

3 894 $


3 894 $

Bénéfice brut

2 242 $

103

A

2 345 $

Marge bénéficiaire brute

57,6 %

60,2 %

Résultat d’exploitation

550 $

305

(a)-(c)

855 $

Marge bénéficiaire d’exploitation

14,1 %

22,0 %

Bénéfice net

296 $

251

(a)-(e)

547 $

Marge nette

7,6 %

14,0 %

Intérêts débiteurs, nets

95 $

Provision pour impôts

131 $

Amortissement et dépréciation

149 $

EBITDA (non PCGR)

671 $

262

(b)-(d), (f)

933 $

Marge EBITDA

17,2 %

24,0 %

Détail des ajustements

Coût des ventes

Frais de restructuration et autres frais généraux

Autres charges d’exploitation (revenus), nettes

Autres dépenses, nettes

Provision pour impôts

Total

Amortissement

74 $

$ —

$ —

$ —

$ —

74 $

Initiatives de restructuration et d’optimisation du modèle opérationnel

6

44




50

Coûts liés à la scission (y compris la conversion des attributions à base d’actions et des parts de fondateur)

23

74




97

Dépréciation des immobilisations



68



68

Impact de la charge d’intérêts minoritaires des marchés différés



7



7

Impact des marchés différés — provision pour les impôts



9


(9)


Pertes sur les investissements




31


31

Impact fiscal sur les ajustements d’éléments spéciaux





(76)

(76)

Total

103 $

118 $

84 $

31 $

(85) $

251 $

A

B

(c)

(d)

(e)

Coût des ventes moins amortissement

29 $

(f)

Fin de l’exercice fiscal à trois mois le 2 avril 2023

Tel que rapporté

Ajustements

Référence

Ajusté

Ventes nettes

3 852 $


3 852 $

Bénéfice brut

2 125 $

81

A

2 206 $

Marge bénéficiaire brute

55,2 %

57,3 %

Résultat d’exploitation

640 $

179

(a)-(c)

819 $

Marge bénéficiaire d’exploitation

16,6 %

21,3 %

Bénéfice net

469 $

164

(a)-(e)

633 $

Marge nette

12,2 %

16,4 %

Intérêts débiteurs, nets

1 $

Provision pour impôts

140 $

Amortissement et dépréciation

152 $

EBITDA (non PCGR)

762 $

105

(b)-(d)

867 $

Marge EBITDA

19,8 %

22,5 %

Détail des ajustements

Coût des ventes

Frais de restructuration et autres frais généraux

Autres charges d’exploitation (revenus), nettes

Autres dépenses, nettes

Provision pour impôts

Total

Amortissement

81 $

$ —

$ —

$ —

$ —

81 $

Coûts liés à la scission


98




98

Pertes sur les investissements




7


7

Impact fiscal sur les ajustements d’éléments spéciaux





(22)

(22)

Total

81 $

98 $

$ —

7 $

(22) $

164 $

A

B

(c)

(d)

(e)

Le tableau suivant présente un rapprochement entre le taux d’imposition effectif, tel que publié, et le taux d’imposition effectif ajusté pour les périodes présentées :

Fin de l’exercice fiscal à trois mois

(Non audité)

31 mars 2024

2 avril 2023

Taux d’imposition effectif

30,7 %

23,0 %

Ajustements :

Effet fiscal sur les ajustements d’éléments spéciaux

(3.1)

1.1

Suppression des avantages fiscaux liés à la méthode du « carve out »" (exclusion)


5,4

Impôts liés aux marchés différés

0,7


Réduction de valeur sur les crédits d’impôt étrangers en raison des charges d’intérêt


(9,1)

Taux d’imposition effectif ajusté (non PCGR)

28,3 %

20,4 %

Le tableau suivant présente un rapprochement entre le taux d’imposition effectif, tel que prévu sur la base des PCGR américains, et le taux d’imposition effectif ajusté prévu pour l’exercice 2024 :

Exercice 2024

(Non audité)

Prévision

Taux d’imposition effectif

26,5% - 27,5%

Ajustements :

Effet fiscal sur les ajustements d’éléments spéciaux

(1,7)

Impôts liés aux marchés différés

0,7

Taux d’imposition effectif ajusté (non PCGR)

25,5% - 26,5%

Le tableau suivant présente un rapprochement entre le bénéfice dilué par action, tel que publié, et le bénéfice dilué ajusté par action pour les périodes présentées :

Fin de l’exercice fiscal à trois mois

(Non audité)

31 mars 2024

2 avril 2023

Bénéfice dilué par action

0,15 $

0,27 $

Ajustements :

Coûts liés à la scission

0,03

0,06

Initiatives de restructuration et d’optimisation du modèle opérationnel

0,03


Dépréciation des immobilisations

0,04


Amortissement

0,04

0,05

Pertes sur les investissements

0,02


Impact fiscal sur les ajustements d’éléments spéciaux

(0,04)

(0,01)

Autre

0,01


Bénéfice dilué ajusté par action (non PCGR)

0,28 $

0,37 $

Le tableau suivant présente un rapprochement des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation, tels que déclarés, et des acquisitions d’immobilisations corporelles, telles que déclarées, avec les flux de trésorerie disponibles pour les périodes présentées :

Fin de l’exercice fiscal à trois mois

(Non audité ; en milliards de dollars)

31 mars 2024

2 avril 2023

Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation

0,3 $

0,8 $

Acquisitions d’immobilisations corporelles

(0,2)

(0,1)

Flux de trésorerie disponible (non conforme aux PCGR)

0,1 $

0,7 $

Autres informations financières supplémentaires

Le tableau suivant présente le chiffre d’affaires net de la société par région géographique pour les périodes présentées :

Fin de l’exercice fiscal à trois mois

(Non audité ; en millions de dollars)

31 mars 2024

2 avril 2023

Ventes nettes par région géographique

Amérique du Nord

1 873 $

1 941 $

Europe, Moyen-Orient et Afrique

905

838

Asie-Pacifique

766

768

Amérique latine

350

305

Total des ventes nettes par région géographique

3 894 $

3 852 $

Le tableau suivant présente les dépenses de recherche et développement de l’entreprise pour les périodes présentées. Les frais de recherche et de développement sont inclus dans les dépenses de vente, les frais généraux et les frais administratifs.

Fin de l’exercice fiscal à trois mois

(Non audité ; en millions de dollars)

31 mars 2024

2 avril 2023

Recherche et développement

100 $

89 $

Le tableau suivant présente la trésorerie et les équivalents de trésorerie, l’endettement total et l’endettement net de la société pour les périodes présentées :

(Non audité ; en milliards de dollars)

31 mars 2024

31 décembre 2023

Trésorerie et équivalents de trésorerie

1,2 $

1,4 $

Dette totale

(8,6)

(8.3)

Dette nette

(7,4) $

$ (6,9)

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